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Un análisis del estado actual de la negociación electrónica en los mercados de acciones y renta fija con una mirada cercana a los mercados electrónicos de divisas.

El primer día del programa analiza la naturaleza de los mercados electrónicos y examina los diferentes tipos de órdenes y la ejecución algorítmica. El segundo día se centra en la creación de mercado electrónico y la microestructura del mercado, examinando tanto los riesgos del mercado como los desafíos regulatorios.

El tercer día se compone de una cobertura más avanzada y profunda de los algoritmos de ejecución junto con las estrategias y señales de negociación. Los participantes examinarán en detalle la evolución de la estructura de los mercados como resultado de la regulación y analizarán las formas de lograr y demostrar la mejor ejecución.

Los talleres prácticos permiten a los participantes explorar la implementación de un motor de creación de mercado, así como analizar los métodos de ejecución algorítmica, el rendimiento de referencia y las métricas de TCA.

Fecha: del 17 al 19 de octubre de 2018

Lugar: Londres Central y de forma remota a través de LFS LiveLFS Live

Tarifa: £ 1325 por día

Puede ser elegible para tarifas preferenciales. Contáctenos para verificar si su empresa es miembro del programa LFS Global Client.


Para quién es el curso

  • Quants / Ingenieros financieros
  • Comerciantes electrónicos y corredores de libros
  • Tecnólogos / desarrolladores de comercio electrónico
  • Comerciantes algorítmicos
  • Escritorios de ejecución
  • Vendedores
  • Estructuras
  • Riesgo de mercado
  • Gerentes de riesgo
  • Investigadores


Objetivos de aprendizaje

  • Familiarizarse con el panorama de los mercados electrónicos
  • Distinga entre los diferentes tipos de intercambios y tipos de órdenes
  • Aprenda a calcular los costos asociados con diferentes tipos de órdenes en términos de certeza de extensión y ejecución
  • Analiza los diversos métodos de ejecución algorítmica
  • Aprenda a diseñar un motor de creación de mercado
  • Adquirir conocimiento de la microestructura del mercado y de cómo beneficiarse de esto
  • Obtenga una comprensión de las regulaciones actuales con respecto al comercio electrónico


Conocimiento previo

Una comprensión básica de los mercados de capitales y el comercio de valores.


Esquema del curso

Día uno

Mercados Electrónicos

  • Descripción general de e-trading en renta variable e ingresos fijos
  • Intercambios, ECN y piscinas oscuras
  • Principal y agencia de comercio
  • El libro de orden límite

Tipos de orden

  • Una comparación de diferentes tipos de órdenes
  • Órdenes de mercado y órdenes de límite
  • Inmediato o Cancelar, Fill-or-Kill, Iceberg Orders

Taller: Comparación de tipos de órdenes: márgenes y deslizamientos

Ejecución algorítmica

  • Una mirada a varios métodos de ejecución algorítmica: VWAP, TWAP, precio de llegada
  • Predicción de volumen
  • Deslizamiento y fuga de información
  • Impacto en el mercado: temporal o permanente
  • Análisis de costos de transacción (TCA)
  • Modelo de Almgren-Chriss para una ejecución óptima

Taller: ejecución algorítmica en la práctica: cómo calcular el costo real y lograr la mejor ejecución

Día dos

Creación de mercado electrónico

  • Componentes de un motor de creación de mercado
  • Flujo de precios y liquidez
  • Precios y cobertura
  • Medición de la exposición al riesgo electrónico
  • Modelo de Grossman-Miller para la creación de mercado

Señales

  • Una mirada a la microestructura del mercado
  • Generando Señales Comerciales
  • Desequilibrio del libro de pedidos
  • Plomo-retraso, momento, correlación

Taller: cómo construir una señal de trading

Comercio de alta frecuencia

  • Definiciones y ejemplos de HFT
  • Cómo construir una red de baja latencia

Qué puede salir mal y cómo evitarlo

  • Bloqueos flash
  • El colapso del franco suizo
  • Knight Capital

Regulación para el comercio electrónico

  • Examen de mercados justos y efectivos
  • Spoofing, capas
  • FX último vistazo

Taller: cómo la regulación afecta a los mercados: precios de último vistazo

Día tres

Trading algorítmico avanzado

Estrategias avanzadas de ejecución

  • Clasificación de algoritmos para ejecución
  • Algos oportunistas: Stealth, Guerilla, Snipes y Sniffers
  • Ejecución alrededor de un punto de referencia: LIBOR, WM FIX y Market Close
  • Errores de los puntos de referencia
  • Latencia en ejecución
  • El borde sangrante del desarrollo de algo

Taller: rendimiento de referencia

Algorithmic Trading Strategies and Signals

  • Estrategias comerciales de Stat-arb
  • Evaluación de estrategia
  • AI y Machine Learning en estrategias y señales
  • Señales: evaluación, back-testing, pruebas A / B
  • Señales de medición: ganancia realizada, pérdida evitada, oportunidad perdida
  • Cómo construir señales más fuertes
  • Uso de señales en algo ejecución

Estructura del mercado y el impacto de MiFID II

  • Por qué la estructura del mercado está evolucionando
  • Impacto por clase de activos de negociación algorítmica
  • Proveedores de liquidez no bancarios
  • La proliferación de lugares de negociación:
    • Internalizadores sistemáticos
    • Lugares de coincidencia intermedia
    • Subastas periódicas
  • ¿La transparencia es buena o mala para el trading algorítmico?

Taller: Transparencia y fuga de información

Mejor ejecución

  • MiFID II y RTS 28
  • Independencia de datos y análisis
  • Algo ruedas
  • Preejecución e impacto en el mercado
  • Mejor ejecución versus ejecución óptima
  • Análisis avanzado de costos de transacción

Taller: métricas de análisis de costos de transacción

Program taught in:
Inglés

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Last updated August 9, 2018
Este curso es En línea, Campus based
Fecha de inicio
marzo 27, 2019
Duration
3 días
Tiempo completo
Precio
3,975 GBP
£ 1325 por día. Puede ser elegible para tarifas preferenciales. Contáctenos para verificar si su empresa es miembro del programa LFS Global Client.
Deadline
By locations
By date
Fecha de inicio
marzo 27, 2019
Fecha de finalización
marzo 29, 2019
Application deadline

marzo 27, 2019

Location
Application deadline
Fecha de finalización
marzo 29, 2019

LFS Webcast series - Electronic Trading